《綠角的基金8堂課》讀後感 from threads

 

📖 綠角的基金8堂課

這本2016年的財經書

被挖出來是因為想找找挑基金的方法

之前看過邱顯比教授使用績效篩選

綠角則提出用「低成本」選擇基金

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「漫步華爾街」作者Burton G. Malkiel

在書中提到5050選基金法

第一個50是基金總開銷比率在0.50%以下

總開銷包含經理費、銀行保管費…等總和

第二個50是基金年周轉率在50%以下

周轉率指的是基金更換持股的頻率

周轉率越高 花費在證券交易的成本越高

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綠角還整理許多專家

提及基金成本與績效的關聯性

諾貝爾經濟學獎得主William Sharpe

「基金總開銷和周轉率

比起任何一個過去績效數值

對基金未來表現有更好的預測性」

Vanguard創辦人John Bogle

「假如投資人只能依靠一個標準

挑選未來表現優越且避開未來績效不彰的基金

那麼這個標準就是基金費用」

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用數據來看

如果以過去績效來選基金

前三年績效在前四分之一的基金

後三年只有24%繼續留在前四分之一

「過去績效不代表未來績效」

若依基金成本高低分成四組

成本最低 年化報酬率最好

成本最高 表現則最差

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最近看著股市一直漲

即使清楚知道自己的目標是長期持有

也讀過「持續買進」作者說有需要用錢才賣出

但還是會有點心慌

擔心現在沒賣掉 之後跌到骨折怎麼辦

但目前並沒有用錢需求

賣掉的話錯過更多漲勢也很扼腕

這個問題 在書中綠角花了一些篇幅說明

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綠角以數據指出停利停損和繼續持有的差別

執行停利停損策略的累積報酬為270%

而買進持有的報酬則為391%

原因是中間錯過了漲勢 造成報酬率的差異

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停利停損如果要有效

前提是要能正確預測未來走勢

否則就是碰運氣而已

作者提到很多人覺得停利賣出後就落袋為安

但他認為停利後資金離開市場

下一次再投入資金時 一樣面臨虧損的風險

就像資金繼續留在原來的市場一樣

風險不會消失

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好喔 就是持續買進+繼續持有+再平衡

有些事情就是要不斷複習才能加深大腦迴路🧠

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綠角從本書一開始談的就是風險 「不要只想賺多少 少賠才是重點」 如何降低風險 做法是資產分配 / 1. 高低風險分配 資金100%在股市 改為80%股市20%公債 年化報酬率只下降0.02% 波動風險卻能大幅下降 - 標準差降了6.6% / 2. 全球股市分配 以25年的區間 觀察歐、美、亞太、新興市場的股市報酬 發現不同期間報酬率高的市場並不同 1990-1999美國最強勁 2000-2009新興市場遠遠的甩掉其他市場 但2010-2015新興市場卻敬陪末座 綠角認為「股市投資」應進行全球分散 / 因此依自身年紀、投資目的與風險承受程度 來調整高低風險投資項目與不同市場的比例 書中有列出像是退休計劃、教育基金等案例 很值得翻翻 從中找出適合自己的分配方式

綠角的基金8堂課
from threads (2026/05/31)